Une nouvelle circulaire de l'Office des changes place les sociétés holding offshore sous un régime renforcé de vigilance contre le blanchiment de capitaux et le financement du terrorisme. Le dispositif rapporté prévoit notamment une identification plus poussée des bénéficiaires effectifs, une organisation interne de conformité et la transmission des soupçons à l'Autorité nationale du renseignement financier.

Il formalise le rôle de supervision confié à l'Office dans un secteur où la complexité des structures peut masquer l'origine ou la destination des fonds. Cette évolution ne signifie pas que toute holding offshore est suspecte : elle impose plutôt une connaissance réelle du client, de ses propriétaires et de ses opérations.

Pour le Maroc, l'enjeu est double : protéger l'intégrité du système financier et conserver un environnement lisible pour l'investissement légal. L'efficacité dépendra de contrôles fondés sur le risque, de sanctions proportionnées et d'une coordination fluide entre professionnels, Office des changes et ANRF.

La publication de guides pratiques aiderait aussi les opérateurs à appliquer les nouvelles obligations sans transformer la conformité en simple accumulation de formulaires.