Une croissance sous tension: marges comprimées et guerre des prix
Selon des estimations fondées sur les résultats publiés par les groupes et les données sectorielles, les ventes globales des marques chinoises devraient progresser d’environ 17 % sur un an pour frôler les 27 millions de véhicules. À elle seule, la Chine concentre près de 70 % des volumes réalisés par ses constructeurs, qui ont fait de l’électrification un pilier stratégique: les véhicules à énergies nouvelles représentent désormais près de 60 % des ventes de voitures particulières sur le marché domestique.
Face à cette montée en puissance, les constructeurs japonais marquent le pas. Leurs ventes mondiales devraient rester globalement stables, juste en dessous de 25 millions d’unités, loin du sommet de 2018 où le Japon approchait les 30 millions de véhicules écoulés. L’avance de près de huit millions d’unités dont ils bénéficiaient encore en 2022 s’est ainsi évaporée en trois ans, reflétant un basculement structurel du marché.
Cette ascension fulgurante n’est pas exempte de défis. En Chine, la montée des capacités de production nourrit une concurrence féroce et une guerre des prix qui pèse sur les marges. Les géants de l’électrique, au premier rang desquels BYD, ont multiplié les baisses tarifaires. Sur les onze premiers mois de l’année, le segment des véhicules électrifiés compris entre 100.000 et 150.000 yuans a concentré près d’un quart des ventes, révélant une bataille commerciale particulièrement intense sur le cœur du marché.
Face à cette montée en puissance, les constructeurs japonais marquent le pas. Leurs ventes mondiales devraient rester globalement stables, juste en dessous de 25 millions d’unités, loin du sommet de 2018 où le Japon approchait les 30 millions de véhicules écoulés. L’avance de près de huit millions d’unités dont ils bénéficiaient encore en 2022 s’est ainsi évaporée en trois ans, reflétant un basculement structurel du marché.
Cette ascension fulgurante n’est pas exempte de défis. En Chine, la montée des capacités de production nourrit une concurrence féroce et une guerre des prix qui pèse sur les marges. Les géants de l’électrique, au premier rang desquels BYD, ont multiplié les baisses tarifaires. Sur les onze premiers mois de l’année, le segment des véhicules électrifiés compris entre 100.000 et 150.000 yuans a concentré près d’un quart des ventes, révélant une bataille commerciale particulièrement intense sur le cœur du marché.
Offensive à l’export: percée en Asie du Sud-Est, poussée en Europe
Sous pression sur leur marché intérieur, les constructeurs chinois accélèrent à l’étranger, écoulant leurs surplus à coups d’offres agressives. En Asie du Sud-Est — bastion historique des marques japonaises — leurs ventes devraient bondir de près de 50 % pour atteindre environ 500.000 unités. La Thaïlande illustre ce basculement: la part de marché des véhicules japonais y est tombée à 69 % en novembre, contre près de 90 % cinq ans plus tôt.
L’Europe n’échappe pas à la dynamique. Les ventes de véhicules chinois y sont attendues en hausse autour de 2,3 millions d’unités, malgré l’instauration de droits de douane supplémentaires sur les véhicules électriques. Pour contourner ces obstacles, les constructeurs ajustent leur offre en misant davantage sur les hybrides rechargeables, non concernés par ces mesures.
Dans les marchés émergents, la tendance reste robuste, avec des ventes attendues en hausse de plus de 30 % en Afrique et en Amérique latine. Cette traction confirme l’élargissement rapide de l’empreinte chinoise au-delà de ses frontières et la volonté des constructeurs d’ancrer durablement leur présence sur des territoires à forte croissance.
À retenir :
Les marques chinoises devraient atteindre près de 27 millions de ventes en 2025 (+17 %), devançant les constructeurs japonais.
En Chine, les véhicules à énergies nouvelles pèsent près de 60 % des ventes de voitures particulières.
La guerre des prix érode les marges, mais stimule la conquête de parts de marché.
Forte progression en Asie du Sud-Est, poussée en Europe et accélération dans les marchés émergents.
L’Europe n’échappe pas à la dynamique. Les ventes de véhicules chinois y sont attendues en hausse autour de 2,3 millions d’unités, malgré l’instauration de droits de douane supplémentaires sur les véhicules électriques. Pour contourner ces obstacles, les constructeurs ajustent leur offre en misant davantage sur les hybrides rechargeables, non concernés par ces mesures.
Dans les marchés émergents, la tendance reste robuste, avec des ventes attendues en hausse de plus de 30 % en Afrique et en Amérique latine. Cette traction confirme l’élargissement rapide de l’empreinte chinoise au-delà de ses frontières et la volonté des constructeurs d’ancrer durablement leur présence sur des territoires à forte croissance.
À retenir :
Les marques chinoises devraient atteindre près de 27 millions de ventes en 2025 (+17 %), devançant les constructeurs japonais.
En Chine, les véhicules à énergies nouvelles pèsent près de 60 % des ventes de voitures particulières.
La guerre des prix érode les marges, mais stimule la conquête de parts de marché.
Forte progression en Asie du Sud-Est, poussée en Europe et accélération dans les marchés émergents.